Indice o Razón de Liquidez
La liquidez es la capacidad que posee una entidad de hacer
frente a sus deudas en el corto plazo, atendiendo al grado de liquidez del
activo corriente. Pueden obtenerse varios índices según el grado de las
partidas que se tomen para su confección.
Razón Corriente
Se calcula dividiendo los activos corrientes entre los
pasivos corrientes. Los primeros normalmente incluyen efectivo, valores
negociables, cuentas y documentos por cobrar, mercaderías; mientras los
segundos se forman a partir de cuentas y documentos por pagar, pagarés a corto
plazo, vencimientos corrientes de deudas a corto plazo, impuestos sobre
ingresos acumulados y otros gastos acumulados. Es la razón más utilizada para
medir la solvencia a corto plazo, e indica el grado en el cual los derechos de
los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se espera
que se conviertan en efectivo en un periodo más o menos igual al del
vencimiento de las obligaciones.
Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente
Ejemplo No.1. Comportamiento de la razón corriente.
Razón Financiera
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20X1
|
20X2
|
Promedio
|
Razón Corriente
|
1.96
|
1.48
|
1.72
|
Por lo general, el resultado de la razón corriente debe
estar entre los valores 1 y 2 para considerarse aceptable. Un valor de este
índice menor que 1 indica que la empresa puede declararse en suspensión de
pagos y deberá hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que tomar parte
del Activo Fijo. Por otra parte, un valor muy alto de este índice supone, como
es lógico, una solución de holgura financiera que puede verse unida a un exceso
de capitales inaplicados que influyen negativamente sobre la rentabilidad total
de la empresa. Si su valor es 1 puede hacer frente a sus deudas pero de ello
depende la rapidez con que efectúe los cobros a clientes y de la realización o
venta de sus bienes de cambio.
En el caso que se analiza, los valores de solvencia indican
un comportamiento adecuado. Al cierre del año 20X1, la empresa contaba con 1.96
pesos disponibles de activo corriente por cada peso de pasivo corriente,
variando a 1.48 en el 20X2. Este indicador no muestra variaciones muy
significativas de un año respecto a otro, denotando así cierta estabilidad.
Razón Rápida o Prueba Ácida
La Razón Rápida o Prueba Ácida se calcula deduciendo los
inventarios de bienes de cambio, de los activos corrientes y dividiendo
posteriormente el resto entre los pasivos corrientes. Los inventarios
constituyen, por lo general, el menos líquido de los activos corrientes de una
empresa y sobre ellos será más probable que ocurran pérdidas en el caso de
liquidación. Por tanto, ésta es una "prueba ácida" acerca de la
habilidad de la empresa para liquidar sus obligaciones en el corto plazo, para
enfrentar las obligaciones más exigibles.
Un resultado igual a 1 puede considerarse aceptable para
este indicador. Si fuese menor que 1 puede existir el peligro de caer en
insuficiencia de recursos para hacer frente a los pagos. De ser mayor que 1 la
empresa puede llegar a tener exceso de recursos y afectar su rentabilidad.
Prueba Ácida = (Activo Circulante - Inventario) / Pasivo
Circulante
Ejemplo No.2. Comportamiento de la Prueba Ácida.
Razón Financiera
|
20X1
|
20X2
|
Promedio
|
Razón Corriente
|
0.48
|
1.04
|
0.76
|
En el caso de análisis el indicador se comporta
de forma desfavorable en el año 20X1, donde la empresa contó con 0.48 centavos,
para cubrir las obligaciones inmediatas. , lo que evidencia que el inventario
constituyó un elemento de peso dentro de su activo circulante. Luego, en el
20X2, se denota que no es el inventario el que lleva el mayor peso,
comportándose de manera favorable
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